小棉袄被吉田命人杀死的，吉田识破了小棉袄的计划，并将其抓了起来，并对小棉袄执行枪决，小棉袄为了国家大义选择牺牲自己，这样不畏生死的精神令众人敬佩。

剧中，小棉袄也是中共地下党的一员，直属上司便是谷三妹，是谷三妹将她发展成为自己人的，谷三妹让小棉袄用计约吉田上钩，准备暗杀吉田，但因为奸人告密，导致刺杀计划被识破。就这样小棉袄不慎落入吉田的圈套，并入狱执行枪决，为了保护其他同志，小棉袄只能选择牺牲自己，陈怀海也知道小棉袄的衷心，所以只能眼睁睁看着自己的女儿被处于枪决，属实很痛心，但陈怀海不会善罢甘休的，他一定会为自己的女儿报仇。其实小棉袄的死另有隐情，当初计划被识破，是有人将消息透露了出去，这个人便是小尊，直到最后一集小尊才将自己陷害小棉袄的事情说了出来，小棉袄的死始终都是陈怀海心里的一道伤疤，久久不能愈合。

《老酒馆》对剧中主要人物的生存、命运与心理状态，进行了深度而全面的揭示与解读。该剧没有让陈怀海成为一个高大全式人物，这个人物魅力主要在于，他头脑清醒，识时务顺趋势，向往太平盛世。在他身上，除了有做人的仁义品质，还有一种浓郁的家国情怀。该剧既植根于现实主义创作，又通过对原型人物做艺术化处理，使作品更具张力与人性深度。